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Aareal Bank "buy"
06.08.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Die Analystin Kerstin Vitvar von der HypoVereinsbank verleiht der Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) weiterhin das Rating "buy".
Die Gesellschaft werde am 13. August Zahlen für das zweite Quartal 2007 vorlegen.
Dabei würden die Analysten mit einem Vorsteuergewinn von 50 Millionen Euro rechnen. Nach Steuern und Minderheitenanteilen prognostiziere man ein Ergebnis von 31 Millionen Euro. Der Gesamtertrag werde sich voraussichtlich auf 161 Millionen Euro belaufen. Beim Zinsüberschuss rechne man wegen eines wahrscheinlich weiter ansteigenden Immobilienfinanzierungsportfolios mit einem Anstieg um 5,1% auf 103 Millionen Euro. Der Provisionsüberschuss werde wahrscheinlich um 2 Millionen Euro auf 39 Millionen Euro zulegen. Der Verwaltungsaufwand werde wahrscheinlich auf dem Niveau des Vorquartals von 89 Millionen Euro liegen.
Das Kursziel auf Sicht von 12 Monaten reduziere man von zuvor 43 Euro auf nunmehr 38 Euro. Dabei leite sich das Kursziel weiterhin aus dem Mittelwert zwischen dem Wert aus dem DCF-Modell und einem Peer Group-Vergleich ab. Das Gesamtmarktsentiment drücke auf die Bewertungsverhältnisse. Da das Sentiment insbesondere kleineren Banken gegenüber aufgrund der geringeren Risikotragfähigkeit das Sentiment relativ schlechter sei, würde man kurzfristig für ein Investment in die Aktie eine Bodenbildung der aktuellen Krisenstimmung abwarten.
Die Analysten von der HypoVereinsbank verleihen der Aktie der Aareal Bank weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 06.08.2007)
(06.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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